距离善林金融实控人周伯云自首已经10多天，拥趸者和吃瓜群众都在焦急等待着下文，然而始终没有动静，已然要将投资人的最后防线击垮。据笔者了解到，目前有自媒体曝出善林金融已经被警方定性为非法集资，多处线下门店被查封，但仍无任何官方消息流出。

善林金融“倒台”对P2P行业产生巨大的“蝴蝶效应”，负面反应不言而喻。许多非善林金融的投资人像惊弓之鸟恐慌无比，甚至要立刻赎回自己在正常运营P2P平台的在投资金，唯恐踩雷。

那么问题来了，善林金融实控人自首，平台难活，就意味着P2P网贷都不能投了？谬论！

善林金融和正常运营P2P有着本质区别！

1、善林金融是一家财富管理公司，以线下财富管理为主营业务，同时在线上也有多家互联网金融公司，公司整体结构十分庞大，据网贷之家整理的资料显示，其分公司就多达658家（含注销公司），其实际控制人周伯云掌控的公司多达几十家，业务涉及广泛，房地产、金融、文化传媒等行业都有染指。而最关键之处就是，善林金融线下门店众多，诸多投资人资金去向不明，资金管理十分不透明。此处关键词一：资金流向不明。

有自媒体人爆料称，投资人投向善林金融的钱款都是直接进入周伯云的个人账户，回款也同样从他个人账户出去，自融把戏玩得这样明目张胆真是细思极恐。而投资人的资金到达善林金融账户（或者周伯云本人账户）后，资金流向何处？未可知。

2、据了解周伯云直接或间接控股33家公司，直接或间接参股6家公司。而善林金融是善林宝、善林财富和亿宝贷的运营主体，同时也是雪橙金服、意真金融（指尖贷）和微美贷（网站已关闭）等平台的一级股东或二级股东。此处关键词二：善林金融关联平台众多，业务庞杂，多而乱。

3、据媒体报道，2017年10月26日，山东省威海市环翠区金融办发布公告称，善林金融威海分公司因涉嫌违反《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》，不具备从事网络借贷中介机构经营资质。从2015年7月至2017年11月，善林金融多次因发布虚假广告、利用广告对商品或服务作虚假宣传等被上海工商和市场监督管理部门给予行政处罚，处罚金额合计85万元。此处关键词三：不合规。

笔者总结，善林金融的业务重心在线下理财，坊间有人将信和、恒昌、银谷、善林金融并称为线下四小龙。而一旦线上理财和线下门店盘根错节，几乎很难保持“清白之身”。这是善林金融和正规运营的P2P最大区别处之一。正规运营的P2P平台，是Peer-to-peer，有明确的资产端和理财端，借款人（企业或个人）从P2P平台申请借款资格（信用贷、资产抵押等），平台审核后发布投资标的，出借人（即投资人）购买理财产品，标的满额后资金转入借款人账户，借款人到期还本付息，理想状态下，平台上的借款人信息以及借款资金用途都是透明可见，出借人可随时查看。

“善林类”线下理财VS“P2P”类线上理财：不是同一概念，不要混为一谈

事实上，线下理财也是由P2P发展而来，但二者不能划等号。早在十年前，线下理财网点会被经侦以非法集资查封，但随着互联网金融的兴起，这类平台就披上了P2P的外衣，黑箱运作，信息极其不透明，违规事件常有发生，曾有人高呼线下门店必须全部关闭。事实上，线下理财多属于民间借贷范畴，投融资端粗放。而这些平台专盯老年人，老年人识别能力差正中这些公司下怀。但这其中也不乏理财知识缺乏、迷恋高收益的年轻人。

线下理财公司会习惯性宣传高收益但却从来不提示风险，甚至业务员为了“走量”拍胸脯保本保息。另外，一部分线下理财公司的老板、员工有挥霍无度，无底线炫富，买楼炒股，借新还旧，倒台是早晚的事。

而P2P类线上理财，是借助互联网的便捷来完成投融资端的完美结合，就像媒婆，撮合有需求的善男信女（emmmm，差不多是这个意思！），当然，撮合成功一桩“姻缘”，媒婆需要收取一定的费用。

敲黑板，线下理财有些是没有清晰资产端的，线上理财借款人是明确的，并且资产端相关信息必须披露清晰、透明。

那么为何这些年会有如此多的关于P2P的负面？

1、背锅。P2P堪称史上最惨背锅侠了，E租宝雷了投资人骂P2P，钱宝网雷了也来骂（让庞氏骗局情何以堪？），而大多数雷了的平台，从一开始就不是冲着做好P2P来的，目的就是圈钱挥霍，爽够了再跑路。

2、毛没长齐。相较于银行业机构、证券、基金等传统的金融，P2P是全新的物种，伴随互联网而来，最开始生长于暗黑地带，十分野蛮。近些年过于“耀眼”而引起国家的重视，从2015年7月央行等十部委联合印发了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，这个行业才真正意义上走向洗牌发展的道路，前后不足三年时间，而今年备受关注的备案也延期了，P2P从幼童到成年，还有很长一段路要走。

3、鱼目混珠。人人都想吃到天上掉下的馅饼，在行业完全合规前，都想捞点油水，骗局五花八门，反正傻子够多。好逸恶劳、不劳而获是人之本性，骗子和傻子一拍即合，再拉些无辜者下水，一场骗局华丽丽上演。

回到最初的问题，善林金融恐怕是活不成了，那么以后还能不能投P2P理财了？当然能！但是要画个重点，请选择大平台！为何?——因为有资本。坏账能撑得住，资产端透明，投资的资金去向明确，相对而言，合规，踩雷概率十分小。另外，信披差的平台慎投、和线下有着剪不断理还乱的关系的平台慎投、被行业预警且诟病的平台慎投。

投资前请做好功课，这是非常重要且再三被强调的准则！（作者：苏书忆）