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中兴通讯遭禁引发市场大跌,10大基金全面分析未来影响

发布时间:2018-04-18 11:42:18 来源:金筑财富 作者:国资平台金筑财富 浏览次数:728
摘要:4月16日晚间,美国商务部突然宣布对中兴施加出口权限禁止令,禁止中兴通讯向美国企业购买敏感技术,为期7年。 消息一出,引发了市场的高度关注。对此,多家基金公司都表示了自己的看法。基金君收集了十大基金观点,赶紧来一起看下:

4月16日晚间,美国商务部突然宣布对中兴施加出口权限禁止令,禁止中兴通讯向美国企业购买敏感技术,为期7年。4月17日上午,中国商务部做出回应,表示“随时准备采取必要措施,维护中国企业的合法权益”。

中兴通讯遭禁引发市场大跌,10大基金全面分析未来影响

消息一出,引发了市场的高度关注。中兴通讯停牌核查影响,而相关板块及上市公司跌幅较大。其中计算机板块下跌3.95%、电子板块下跌3.07%、通信板块下跌2.94%。


今日市场主要指数也均出现不同幅度的下跌。上证指数下跌1.41%,沪深300下跌1.58%。而中小板和创业板的下跌幅度更大,中小板指下跌3.02%,成为昨日跌幅最大的主要指数。跌幅紧随其后的是创业板指,下跌2.99%。


对此,多家基金公司都表示了自己的看法。基金君收集了十大基金观点,赶紧来一起看下:


中欧基金:事件将激励产业升级决心


中国在5G技术领域处于全球领先水平,而中兴通讯则是中国5G战略的核心企业,在全球电信设备市场中占据10%的份额。现阶段国产芯片自给能力已经有所改善,但是高端芯片的主要来源仍然是海外。如果禁运生效,对中兴通讯的通信设备和手机等业务将会产生影响,并且会对中国5G战略推进进程产生一定影响。


中欧基金认为,本次事件是中美贸易争端中的一个缩影,其背后更多反映了中美两国在高科技领域主导权的争夺,同时这也是中国走向制造强国过程中不可避免会遇到的挑战。同时,本次事件也折射出我国在部分高端制造领域中存在的短板,唯有真正掌握核心技术,才能在国际竞争中立于不败之地。中欧基金表示,中美在贸易合作中具备较高的互补性,美国此次的出口禁令,最终可能会通过外交方式得到解决。


从长远来看,中美贸易摩擦对中国经济的影响有限,反而将进一步坚定我国通过自主创新实现产业升级的决心。中欧基金相信,未来在A股市场还将涌现出更多具有核心技术和国际竞争力的优质企业。


中信保诚基金经理吴昊:现在可能是市场最恐慌的时间


中信保诚基金的基金经理吴昊向记者表示,今天市场之所以出现大跌,主要是因为此次美国对中兴通讯的禁令突然而至,市场对此没有预期,而此次打击的对象又是中兴通讯这样的国家主导产业的行业龙头公司,而且,由于目前中兴通讯目前处于停牌核查影响阶段,对此事件尚未作出回应。这样一来,导致市场出现两个担忧,一个担忧是不知道中美之间的贸易摩擦会不会升级,另一个担忧则是由于市场发现中兴通讯一旦被禁止从美国进口芯片,将对该公司产生相当大的影响,因此市场看到了新兴产业基础设施建设所暴露出的“软肋”,从而造成对新兴产业的整体忧虑情绪。


吴昊认为,无论是此次中兴通讯禁令事件还是中美贸易摩擦,这些因素对于市场的冲击都具有阶段性。国内对产业升级追求不仅没有变化,而且会更加坚定。他认为,现在可能是市场情绪最恐慌的时期,因为公司和相关方尚未拿出解决方案,未来随着事件的清晰明朗,恐慌性的情绪自然会过去。从短期来看,中兴通讯的投资者可能会经历“阵痛”,中美贸易摩擦的各种消息面也可能反复对市场造成情绪影响,但是从中长期来看,不会影响产业升级的大方向。


金鹰基金首席策略分析师杨刚:当下市场不存在系统性深跌动力


今日市场呈现主板引领下跌,中小创补跌放大跟随的状况,个人认为波动还是来自市场情绪。今年2、3月市场两次大跌中,去年抱团白马蓝筹上的价值品种被相当部分投资人(尤其机构)减持,客观上助推了主板、中小创,尤其创业板的风格转换过程,创业板阶段超额的相对收益非常显著,且亦有一定的绝对收益。在外围利空因素叠加下,部分获利资金或选择了落袋为安。


从2017年报和2018年业绩预报的数据来看,我们认为创业板在剔除外延并购及部分大公司业绩异常波动等的非可比因素后,整体业绩仍较清晰体现出明显改善势头,这是非常值得持续关注的信号。中短期,主板与中小创之间的翘翘板在由严重偏向主板而快速地转到中小创之后,天秤再次出现一定的反向修正。


总体上,我们认为当下市场并不存在系统性的深跌动力。中美贸易纷争、叙利亚地缘冲突带来的对A股投资人的情绪冲击大于实际影响。近期市场可能正以加大波动的方式确认出一个阶段性的中期底部。考虑到6月初MSCI即将落地,今年以来海外资金流入也仍在持续,我们对今年A股前景继续抱有信心,当下正是左侧耐心低吸优秀品种的机会。


二季度在市场真正企稳后,短期主板可能因MSCI等因素而更趋走强。全年看,我们仍坚持,与去年白马独秀、1/9极致演绎迥异,今年是价值、成长共舞,而市场短期的情绪波动,更在创造出全年“跌出来的机会”。


国寿安保基金:短期冲击须积极应对,中长期无须过于悲观


国寿安保基金认为,短期冲击须积极应对,中长期无须过于悲观。短期内避险情绪仍将冲击市场,波动率显著放大。但指数下跌过程并未放量,权重股价格也徘徊在低位,今日北上资金借道沪股通净买入11.57亿元,预计后续调整空间有限,或迎来宽幅震荡格局。基本面来看,中国内需韧性极强,政策储备工具还有很多,我们对中国经济增长前景无须过于悲观,并且国内通胀预期下降,二季度经济数据不会差。但需要注意的是,二季度是风险最集中的时段。未来60天是最重要的中美谈判窗口期,中美双方走向缓和仍需要经历较多波折,因此全球市场难免进入风险偏好低位阶段,权益市场投资策略上建议以稳健防御为主,等待中美贸易摩擦事态的明朗。


结合今年以来市场大跌后的表现看,市场消化风险的速度极快。短期市场若出现连续超调,反而为投资者提供了较好的介入时机,深度调整企稳后的股市应拥抱盈利确定性高、估值低的优质个股。行业方面,进口替代领域如相关农产品和国家支持的自主创新板块相对受益,防御性板块如黄金、银行、医药的配置需求凸显,而地缘政治冲突将继续使军工板块提振。


国联安基金:预计后市下跌空间有限


受中兴通讯遭美国处罚及美考虑对我国发起新301调查(涉及云计算等高科技服务领域)等消息的影响,TMT板块出现大幅回调,带动市场整体走弱。其中计算机下跌3.95%、电子下跌3.07%、通信下跌2.94%,上证综指下跌1.41%。


整体来看,今年市场面临诸多不稳定性因素,包括全球货币政策趋紧、贸易摩擦加剧、以及全球金融市场波动率加大,在这种背景下,择时和仓位控制显得较为重要。考虑到经济仍然稳定(一季度GDP为6.8%),鼓励开放和创新的政策有望提升未来经济潜力,预计市场后续下跌的空间有限,3000点左右具有较强支撑力。配置上建议配置消费和成长领域,如医药、半导体等。


泰达宏利基金:增加投资组合的抗跌性


泰达宏利基金首席策略分析师庄腾飞表示,美国昨晚宣布对中兴通讯公司进行制裁,引发市场对科技板块的担忧,投资者风险偏好下降,这是今日市场出现大幅下跌的主要原因,尤其是创业板和中小板的科技创新股票跌幅较多。同时,中美贸易战的持续发酵也促使市场避险情绪上升,市场短期波动加大。


泰达宏利基金对于未来权益市场仍然维持谨慎积极的态度,海外长期资金持续进场都对A股整体表现都是重要的支撑因素。在后续操作上,泰达宏利基金会重点关注估值处于历史低位的绩优股,增加投资组合的抗跌性,重点关注的行业包括金融、大消费、电子通信、医疗服务等。


前海开源基金公司首席经济学家杨德龙:中兴通讯事件引发市场担忧 央行降准提振信心


央行决定从18年4月25日起开始下调存款准备金率一个百分点,向市场释放流动性。央行这个举措在当前是非常及时的。一方面通过降准,可以向市场释放4000亿元的增量资金,缓解现在市场上资金短缺的压力,促进经济增长。另一方面,在当前中美贸易摩擦的背景之下,降准可以增加长期资金供应,银行资金成本将有所降低,置换MLF使商业银行付息成本有所减少,有利于降低企业融资成本,这无异大大提振了投资者的信心。


我一直认为,中美贸易摩擦最终会通过谈判解决,但是在个别领域还是会有一些局部的摩擦,对一些相关的上市公司会造成一定的影响。今天美国商务部宣布对中兴通讯进行出口的限制,这也引发了市场的担忧,大盘出现了较大幅度的调整。而央行通过降准可以大幅提振投资者对于后市的信心。


今天,发改委也发布消息,对汽车行业分类型实行过渡期取消外资的投资限制,进一步表达中方扩大开放的诚意。我们去年年底已经逐步开放金融市场,即提高外资投资于国内金融机构的持股比例,现在又在汽车行业放开持股比例。同时在知识产权保护方面,我国也会通过立法来保护知识产权。这一系列的举措表明了中国扩大开放的决心,有利于促进这个中美贸易谈判达成一致,同时有利于为中国赢得比较好的贸易环境。


今天上午,统计局公布了一季度的经济数据,一季度经济增速为6.8%。基本符合预期。经济结构调整的成效显著。根据数据,一季度消费对于GDP的贡献已经达到了77.8%,远远超过了投资和出口的贡献,我国经济增长对出口的依赖度进一步减弱。同时,第三产业(服务业),对于GDP的贡献达到61.6%,也远远超过第一产业和第二产业。这表明,经过这几年改革转型的努力,中国的经济整体形势稳中向好,经济增长质量大幅提升,这是股市走强的经济面的基础。


近期A股市场调整主要是受到国际形势和中美贸易摩擦的影响,经济基本面并没有发生变化,很多优质个股遭到错杀。今天央行下调存款准备金率提振市场信心,后市有望展开反弹,逐步修复此前下跌的走势。


中海基金:贸易战更多是心理层面的影响


我们认为贸易战直接影响相对有限,更多是心理层面的影响。贸易摩擦不可避免带来一些优质个股的错杀,对于轻仓位的投资者来说,也许是一个重新布局的更好机会。虽然短期市场或仍有震荡调整的可能,但中长期看好的逻辑不变。


一位明星奖基金经理:事件只是一个“诱因”


一位明星奖基金经理认为,中兴通讯遭禁可能只是一个“诱因”,市场真正的下跌原因在于目前市场整体估值偏高。


他认为,价值股虽然有所回调,但还没有回调到位,而成长股在上涨过后,不少公司的估值已经进入合理区间,还有一部分中小创公司的上涨仅仅是一种市场炒作,不具备持续性,因此总体来说,市场有估值回调的需求。


上海一基金经理:市场反应具有一定的情绪性


有上海基金公司的基金经理认为,今天市场的回调主要是因为中兴通讯事件引发了市场对于中美贸易摩擦升级的担忧。他表示,从技术走势来看,很多主要指数都出现了下跌破位的现象。出现这样的走势,意味着日后市场可能需要缓慢修复。


同时,他认为,从现在的情况来看,由于市场反应具有一定的情绪性,因此在操作上一定要保持耐心和冷静,深入研究公司,精选个股,坚定持有。